新闻中心

见行见新，洞悉未来

智慧经济时代新基建的开展正如火如荼。近期，国家全面启动了“东数西算”工程，提出要在全国建设8个国家算力枢纽节点，规划了10个国家数据中心集群。该工程被认为是继南水北调、西电东送、西气东输之后的又一重大基础设施工程。业内预测该工程2022-2025年总投额为4000亿元左右（不含服务器及软件），平均每年1000亿元。ICT设备与光模块是算力网络的基础，“东数西算”工程将对光模块产业发展产生显著的推动作用。

鉴于传输容量、集成度、能耗和成本等天然优势，光模块、光器件成为数据中心内部设备单元之间信息数据进行交互的关键构成。数据中心所用光模块已占据数据通信所用光模块约75%的市场份额，数据中心成为光模块的主要应用场景之一。 

目前，数据中心内高速光模块应用以100Gbit/s速率为主，同步引入了200Gbit/s和400Gbit/s光模块，且后面两种占比逐步提升，尤其是2km和500m的400Gbit/s速率模块需求增长更为明显。

随着京津冀、长三角等八大国家算力枢纽节点，以及张家口、芜湖等10个国家数据中心集群建设工程的相继启动，运营商、云服务商、各类行业用户、科研单位等产业主体也将聚集于国家级数据中心集群的建设和应用，数据中心集群内数据交互的流量将显著增加，200Gbit/s、400Gbit/s、800Gbit/s和1.6Tbit/s等高速光模块将迎来新一轮发展机遇。 

综合考虑数据中心实际互联带宽需求、光模块和光器件发展水平、应用成本等因素，近期预计主要聚焦200Gbit/s和400Gbit/s速率的应用，未来应用将逐步向800Gbit/s和1.6Tbit/s等更高速率过渡，同时延伸推动50G Baud及以上速率高端光电芯片器件的研制和应用，进一步增强我国在高速光电子信号处理理论研究、高端芯片器件模块设计研制、多环节验证评估和国际国内标准制定等方面的综合能力。

本次“东数西算”的全面启动，叠加数字经济确定的发展方向，对于整个数通侧将是确定性大机会，算力、流量持续高速增长是必然趋势，配套基础设施持续建设扩容是刚性需求，未来3-5年具有高确定性。“东数西算”工程首先需要进一步夯实网络基础，将率先利好光纤光缆、光器件、网络设备等板块，带动相关产业快速发展。

“东数西算”还会拉动服务器、存储器、交换机和通信模块等的需求，同时，互联网发展本身对服务器的需求会呈现几何级的增长，这意味着数据中心内部，未来需要进一步提高算力和提升数据交换效率，这就需要对光模块进行技术迭代，比如从100G速率提升至200G、400G和800G等。

实际上，光模块行业近期需求景气度已在持续提升。受全球流量的增长驱动，国内外数据中心客户持续加大资本开支投入，加快400G和200G等高端光模块部署。

2021年，光模块市场达87亿美元，中国光模块供应商全球市场份额首次超过50%。综合来看，除“东数西算”之外，今年另有三方面应用有望支撑行业进一步增长：元宇宙、5G与汽车。

首先，元宇宙建设有望支撑光模块数通侧需求超预期增长——这也是最为看好的增长驱动力。

由于元宇宙对算力、流量要求极高，云厂商已展开新一轮资本开支竞赛。其中，Meta将2022年资本开支提升至290-340亿元，同比增长或逾50%。

其次，随着市场库存逐步出清，电信侧需求稳步复苏。“双千兆”网络全面部署直接制程10G PON发展，接入网光模块景气度进一步提升；同时，5G扩展性小基站集采等有望带来潜在增量。

值得注意的是，随着汽车功能向信息化、智能化迈进，未来相关功能均需要光通信加以实现。因此，前段光学、后端光通信模组，甚至上游光芯片都将进一步迎来增量空间。

据Dell'Oro Group统计，2022年全球Top 4云服务商（亚马逊、谷歌、Meta 和微软）数据中心资本开支预计超200亿美元，全球数据中心资本开支同比增幅将达17%。云厂商资本开支与光模块厂商营收成强正相关关系，有望显著拉动市场增长。

具体产品中，200G今年海外需求将大幅超预期，达500万只；400G需求仍处上升周期，全年需求有望超200万只；800G验证窗口已至，今年有望实现首次规模化出货。